担保]15中合01:中合中小企业融资担保股份有限公司公司债券2017

2017-10-02 21:18

  巩固传统担保业务的优势地位,高度重视防范业务风险。强化投资管理是指公司要加强资产统筹

  付日为 2022 年 12 月 25 日。本期公司债券已于 2016 年 1 月 20 日在上海证券交易所挂牌交易,证

  誉较高的地区,关注该企业的当地市场地位,同时要求企业提供相应的反担保措施。

  的基础上对资产项进行风险调整。其中,考虑到资产流动性,联合评级对公司固定资产等非流动

  2016 年 9 月 2 日,公司发行 8.00 亿元公司债券,债券票面利率为 3.39%,期限为 6 年,第

  期限过于集中,从而导致违约风险的相关性过高,加大整体担保风险。在核心承保组合风险管理

  企业财务规则》、《融资性担保公司管理暂行办法》等法律法规及相关的要求,制订了财

  规模的进一步增长,公司收到担保合同保费取得的现金进一步增加,使得公司经营活动

  募集资金使用情况:15 中合 01 和 16 中合 01 扣除发行费用后全部款项通过募集资金专项账

  规划和战略配置研究,提高资金使用效率和投资效益,使投资收益成为公司未来收入和利润增长

  承保组合风险是担保公司业务运营中最常见的风险,即担保业务品种、客户、行业

  2015 年 12 月 25 日,公司发行 7.00 亿元公司债券,债券票面利率为 3.60%,期限为不超过 7

  根据《中华人民计法》、《企业财务会计报告条例》、《企业会计准则》和《金融

  公司还通过按项目风险水平计提相应的准备金以及提高业务准入门槛等措施抵御和降低客户

  公司反担保措施主要以应收账款质押及土地抵押等高净值反担保为主,反担保措施

  公司主要业务为担保业务和投资业务,其中担保业务包括融资性担保业务和非融资性担保业

  ,更多的城投企业采取增信措以提高债券债项级别,城投发债主体采用增信措施的比重

  款客户,还涉及信托公司、基金公司等机构。一旦担保机构不能履行担保责任,则不仅会影响到

  尾付款如约偿付担保,及其他合同履约担保;与担保业务有关的融资咨询、财务顾问及其他中介

  融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和长期股权投资,截至

  使用完毕,16 中合 01 募集资金剩余约 6.4 亿元,募集资金的使用系按照《资金管理办法》、《费

  我国首家专门债券信用增进机构的诞生,对于发展直接融资市场,完善信用风险分担机制,缓解

  2 日,到期日和兑付日为 2022 年 9 月 2 日。本期债券已于 2016 年 9 月 27 日在上海证券交易所挂

  收入水平大幅提升,随着外部信用风险的加剧,公司代偿规模大幅增长,届时需对其代偿情况及

  担保公司担保)。土地使用权抵押这一担保方式占比继续下滑,而连带责任担保方式中担保公

  信用风险加剧,公司所担保的客户未能及时,公司已针对代偿项目的质押物进行强制执行,

  合规部;后台部门包括办公室、人力资源部、财务资金部、信息管理部和内控审计部等。

  户接收,上述公司债券募集资金用于公司营运支出,截至 2016 年末,15 中合 01 募集资金已全部

  再担保机构除经营再担保业务外,还承担着所在地区的担保行业体系的建设工作。因此,再担保

  括银行存款、银行理财产品、基金投资、信托管理计划投资、委托贷款、资产管理计划投资等。

  总体看,公司通过对客户的区域分布、单笔额度大小等方面的控制,在一定程度上降低了承

  在担保行业快速发展的同时,关注到担保行业体系不健全,担保公司资本实力弱等问题。

  随着国内融资规模的不断攀升,受中国乃至全球经济进入拐点期,据中国银监会公布数据,

  年(5+2),第 5 年末附发行人票面利率选择权及投资者回售选择权。本期债券的付息日为 2016

  投资进行扣除处理;评估应收款项和对外投资等回收期限及风险状况,按一定比例进行折扣;最

  这些担保机构的承保风险不仅涉及信用风险,还涉及市场风险;其服务的客户不局限于银行的贷

  表 4 截至 2016 年末公司前七大债券担保项目情况(单位:亿元,%,年)

  年至 2022 年每年的 12 月 25 日,已于 2016 年 12 月 25 日完成第一次付息,本期债券到期日和兑

  计划投资和委托贷款占比较高,投资收益稳定性偏弱,需对公司所投资信托计划产品信用风险保

  压力加大,经营风险有所增加,银行不良贷款率持续上升,担保行业面临一定经营风险。

  付,财务资金部对募集资金的使用进行,并按月进行统计,各期债券募集资金的使用与募集

  的重要来源。此外,公司积极培育新的利润增长点,涉及的业务包括国际业务、新金融业务、资

  设立担保公司的试点项目,其成立旨是支持中小企业发展,促进多层次中小企业金融服务体系

  局和协调推进“四个全面”战略布局,稳中求进工作总基调,新发展,以推进供给

  分类。公司把设定综合反担保措施作为风险控制的重要手段,将反担保物分为硬性、一般两种属

  担保、基金担保以及企业年金担保等金融投资工具的担保市场,这些机构可以称为金融担保机构。

  随着国内资本市场的发展,担保机构业务已经开始进入债券担保、理财产品担保、信托计划

  融资担保;项目融资担保;信用证担保;诉讼保全担保;投标担保;预付款担保;工程履约担保,

  担保机构净资产中的高流动性部分,是根据担保机构的业务范围和资产的流动性特点,在净资产

  的推动和引导下,以政策性担保机构为主导,以商业性、互助性担保机构为补充

  产的投资限额,审慎选择投资标的,较好实现了公司资本金的保值增值。在产品风险控制方面,

  近年来信托产品违约事件的风险频发,投资收益稳定性偏弱,需对投资产品的信用风险保持关注。

  机构的成立对健全担保行业体系,规范担保行业市场,建立担保行业风险分散机制等方面具有积

  联合评级将公司主体长期信用等级维持为“AAA”,评级展望“稳定”;同时维持“

  方面,公司按照《融资性担保公司管理暂行办法》的执行客户集中度控制,分散承保组合风

  织机构和内部经营管理机构设置的程序,于公司股东及其控制的其他企业,不存在机构

  侧结构性为主线,适度扩大总需求,坚定推进,妥善应对风险挑战,引导形成良好社会

  的进一步开展,投资规模不断扩大,投资活动现金流出规模大幅增长;受股东增资

  司担保在一定比例上替代了城投企业担保和工商企业担保,成为更多城投公司采用的担保方式。

  公司业务包括担保业务和投资业务。从担保业务来看,公司担保业务主要为城投类债券发行

  其余投资品种为资产管理计划、定期存款、银行理财产品股权类投资和小贷公司收益权,资产管

  公司投资决策流程较为谨慎。投资团队对每一产品的融资人及相关项目进行现场尽调和风险

  保公司必须具有很强的资本实力和出色的风险管理能力。国内现有的担保机构大都是为中小企业

  用管理办法》、《代偿及追偿管理办法(暂行)》等相关进行管理,由授权人审批后进行支

  际业务部、新金融事业部和投资部;中台部门包括业务发展部、风险管理部、业务审核部和法律

  ;递延收益主要系公司计提剩余期限间尚未赚取的担保费,即未到期责任准备金;担保合